手把手教你用 Bancor 质押 AAVE 赚取 3 倍收益：操作指引、策略与风险

关键词：Bancor v2.1、无常损失保护、单边质押、AAVE、流动性挖矿、BNT、DeFi 收益、收益率提升

去中心化交易协议 Bancor v2.1 上线以来，最被社区津津乐道的就是「无常损失保险」机制——官方称可以把流动性提供者（LP）的收益整整提高至 3 倍。近来，AAVE 资金池以单边质押的方式开启流动性挖矿奖励，每周发放 1–2 万枚 BNT 加码收益，瞬间把池子上限 40 万美元打满。不少读者私信询问：收益是不是真的这么高？如何参与？风险在哪？这篇文章用通俗易懂的中文，带你一步步从零上车。

什么是「单边质押」？为什么敢只放一种币？

传统自动做市（AMM）需要按 50/50 比例提供两种资产，价格下跌可能带来无常损失。Bancor v2.1 允许「单边资产」质押，例如只存入 AAVE，系统会自动在对侧注入等值 BNT 作为交易对手方，从而：

1. 你依旧持有 100% AAVE 敞口，涨跌跟着行情走；
2. 无需另外准备 ETH、USDT 或 BNT；
3. 获得 AAVE 交易费 + BNT 流动性挖矿奖励 + 无常损失保险 三重收入。

温馨提示：收益虽高，也要衡量锁仓期、池子额度与智能合约风险。

无常损失保险：真香还是噱头？

Bancor 并非口头承诺，而是把保险写进代码：

• 保护累积：每天 +1%，100 天后 100% 赔付。
• 锁仓期：30 天内提前取款将失去补偿。
• 资金来源：交易费先抵扣；不足的部分用协议持有的 BNT 补足。
• 盈余循环：当某资金池费用＞保险支出，剩余 BNT 销毁，间接提升 BNT 价值。

以往 Aave/ETH 池 48 天短暂行情带来的 6% 无常损失，保险机制生效后便成了 0%。在真实数据回测中，加上额外 BNT 奖励，年化确实被放大到传统池子的 2.5～3 倍。

准备阶段：你需要这些工具

• 钱包：MetaMask、Rabby、Trust Wallet 等兼容 ERC-20 的浏览器/手机钱包
• 资产：一定数量的 AAVE（Gas 费最好额外准备 0.05 ETH）
• 网络：确保钱包连接 以太坊主网，并为后续签名、授权、质押、申领准备足够的手续费

详细六步指南：半小时完成单边质押

1. 打开官方入口

访问 app.bancor.network → 连接钱包 → 右上角切换至「Protection」标签。

2. 找到 AAVE 池

页面会显示「AAVE Pool」卡片，输入想质押的数量。如果 可用限额为 0，说明上限制满，需：

• 追加 BNT 进一步扩大额度；或
• 等待治理投票扩大上限。

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3. 授权与确认

第一次质押，钱包会弹出两次签名：

1. 币种授权：允许 Bancor 合约接触你的 AAVE；
2. 质押合约交互：确认抵押数量和奖励地址，检查无误后确认即可。

4. 质押完成页面

成功后可在「Portfolio」看到：

• 初始质押：你存入的 AAVE 数量
• 受保护估价：当前+预估交易费+保险总值
• 当前承保范围：30 天 30%，100 天 100%

5. 挖矿奖励自动累积

BNT 奖励按区块计算并实时计入，无需手动领取；当奖励足够多时，可点击「Claim」提取并 复利再投 提高复合年化。

6. 退出策略

若只质押 50 天就撤出，系统仅给予 50% 保险赔付；满 100 天则 足额补偿 兑换成 AAVE。Gas 费高峰期建议分批退出，避免 slippage。

核心关键词自然分布位置

• Bancor v2.1：协议版本、功能简介与风险说明
• 单边质押：段落频繁出现，强调“无需配对”与操作范例
• 无常损失保护：收益提升的底层逻辑
• AAVE：质押标的与资产敞口
• BNT：奖励币种与销毁机制
• 流动性挖矿：收益来源之一
• DeFi 收益：操作契合广大 DeFi 玩家的搜索需求

FAQ：社区最常问的 5 个问题

Q1：资金池满额后，真的只能用 BNT 解锁额度吗？
A：是的。每追加 1 BNT，等值 AAVE 额度随之解锁，过程无须治理等待。也可通过发起链上投票提升池帽。

Q2：如果 AAVE 价格暴涨，我拿到 100% 保险也能再赚一笔？
A：可以。最终结算按美元计价，100% 保险意味着 你最终提币的市值≥存入时市值，但具体拿到多少枚 AAVE 会随涨幅扩大。

Q3：Gas 高怎么办？有没有 layer2 版本？
A：目前仅限以太坊主网，可挑选凌晨低峰操作或使用 EIP-1559 动态费。官方曾表示正在探索 Arbitrum、Optimism，暂无时间表。

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Q4：能否随时补仓？
A：可以，一笔池子最多同时持有 3 个「持仓」，独立计时保险；再次追加视为新位，不会重置旧位保险等级。

Q5：为什么我只看到 APR 28% 到 40%？文章说 3 倍收益？
A：3 倍指 在传统池子+无常损失保底 的对比模型。实际APR随交易量浮动，28%–40% 已是同类 ETH 原生 AMM 的 2.5–3 倍。

风险备忘单

把高收益存好心态，少梭哈、多分散，跳出「FOMO」怪圈。

写在最后

「单边质押」让 DeFi 用户用最熟悉的方式赚取三种收入，「保险机制」则把最害怕的无常损失锁进保险箱。Bancor v2.1 的早期数据表明，在低谷用来埋伏、在牛市收获倍增 的策略已跑通。但在享受 3 倍红利的背后，仍需谨记一条 crypto 铁律：DYOR，仓位管理第一。祝各位 LP 赚得安心，挖得开心！