为什么选择 Compound？
Compound 被誉为“以太坊上的银行”。它把传统金融机构的借贷业务搬到区块链，让任何人都能无门槛地放贷或借款。凭借 去中心化金融 (DeFi) 的透明与可编程特性，Compound 已累计锁仓超过 20 亿美元。想知道它为何如此受欢迎？👉 点这里查看实时借贷利率与存币攻略。
Compound (COMP) 的今日市场表现
| 关键指标 | 当前值（30 天滚动） |
|---|---|
| COMP 行情价格 | 41.83 USD |
| 总市值 | 3.9 亿 USD |
| 30 天市值变化 | -21.86 % |
| TVL（总锁仓量） | 21.4 亿 USD |
| TVL 变化 | -0.29 % |
| CAP/TVL 比率 | 0.183，呈 3.78 % 下滑 |
简要说明：
- CAP/TVL 比率低于 0.2 通常被市场解读为“资产相对低估”，长期投资者可以关注低吸机会。
- COMP 代币 作为治理通证，既是投票权，也可在二级市场交易。
技术指标深度拆解
1. 智能合约架构
Compound 的核心由一组 借贷池合约（cToken） 构成：
- 用户存入资产 → 自动收到计息型通证 cETH / cUSDC
- cToken 利率实时浮动，与市场 利用率 (Utilization Rate) 正相关
2. 风控与安全
- 超额抵押：借贷仓位抵押率需 ≥ 1.5 倍，不足时会被 清算机器人 自动卖出。
- 预言机：官方采用 Chainlink 喂价，避免价格操控。
- 审计：Quantstamp、Trail of Bits 连续 4 轮复核安全。
3. 横向对比
| 维度 | Compound | Aave | MakerDAO |
|---|---|---|---|
| 总锁仓量 | 21 亿 USD | 28 亿 USD | 13 亿 USD |
| 支持资产数 | 18 种 | 40+ 种 | 仅 DAI 抵押生成 |
| 闪电贷 | 否 | 是 | 否 |
结论：Compound 在保证资产多样性同时，持续稳扎稳打。
新手上手 3 步走
- 准备钱包：MetaMask、TokenPocket 皆可，确认 Ethereum 主网 Gas 充足。
存币生息
- 选择 ETH 存入，自动获取 cETH；利率每日 6–9 % 浮动。
利率比较与再平衡
- 进入「Dashboard」查看实时年化；高利用率时提前取出可避免利率飙升。
风险提示
- 无常利率：市场剧烈波动，年化可能在数小时 10 % ↔ 1 % 跳动。
- 清算风险：及时补足抵押，或做对冲策略。请勿孤注一掷。
FAQ：关于 Compound 的 5 个高频疑问
Q1：存入 USDC 后真的能被“随时提走”吗？
A：可以。cUSDC 是 ERC-20 代币，随时兑换，无需等待锁仓期。
Q2：为什么我的 COMP 收益偶尔中断？
A：清算或重分配会占用区块 Gas，导致奖励延迟 1–2 小时。
Q3：是否需要 KYC？
A：链上协议无需中心化认证，只需钱包签名即可交互。
Q4：抵押率低于 1.5 会怎样？
A：任何人都能发起清算，市场价格下跌 ≥ 30 % 易被机器人盯上。
Q5：COMP 代币除了治理还有什么用？
A：未来可质押获得 Protocol Revenue 分红，官方提案正在社区投票中。
写在最后
Compound 正在构建 “开放世界的银行系统”。尽早了解其 COMP 代币经济、利率模型 与 清算机制，不仅能让你在熊市稳稳赚息，也能在下一轮 DeFi 热潮中占得先机。无论你是日内交易者还是长期 HODLer，去中心化借贷协议 都值得列入观察列表。