若想在 DeFi 质押、流动性挖矿、理财协议 中稳健获利，你只需要牢记两个指标：
APR（年利率）与 APY（年化收益）。
下文用生活化的比喻、实战公式与在线工具，带你10分钟彻底厘清两者区别、适用场景及计算方法，避免“看似高收益、实际被复利率迷惑”的陷阱。
核心关键词：APR、APY、年利率、年化收益、复利、DeFi、质押收益、流动性挖矿、复利计算、收益率差异
先厘清：单利 vs. 复利
单利：利息不滚息
把 100 枚 USDT 按 12 % 年利率 存一年，期末共得 100 × (1 + 0.12) = 112 枚。
无论中途是否领取利息，第二年仍只对 100 枚计息。
复利：利息再投资
若协议每天发一次利息，并自动 “利滚利”，一年后共得 100 × (1 + 0.12 / 365)^365 ≈ 112.74 枚。
额外多出的 0.74 枚就是 复利效应。
APR 与 APY 的差距，正是建立在这一原理之上。
APR：年利率的“底牌”
定义
- 英文全称 Annual Percentage Rate
- 仅 单利计算，不包含任何复利假设
通俗比喻：银行大厅海报写的“年利率 6 %”，通常就是 APR，买理财可放心用这个百分之六直接乘以本金算回报。
公式与示例
收益 = 本金 × APR将 10,000 USDT 投入 APR 20 % 的流动性池，一年可拿回： 10,000 × 20 % = 2,000 USDT 的额外收益，总共 12,000 USDT。
每日获得的近似收益 (2,000 / 365 ≈ 5.48 USDT) 一目了然。
APY：复利后的“真实收益率”
定义
- 全称 Annual Percentage Yield
- 默认 每日/每周/每月 把收益再投入，滚雪球后的综合年收益
公式
APY = (1 + r/n)ⁿ − 1- r：年度 APR（小数形式）
- n：复利次数。Daily复利 n=365，Weekly复利 n=52
实战演算
假设 APR 仍是 20 %，Daily复利：
APY = (1 + 0.2/365)^365 − 1 ≈ 22.13 %比 APR 高 2.13 %，这就是 复利自由的自然增益。
APR 与 APY 差多少？一张图秒懂
| 场景 | APR | Daily 复利后 APY | 实际多赚 |
|---|---|---|---|
| 10 % | 10 % | 10.52 % | +0.52 % |
| 20 % | 20 % | 22.13 % | +2.13 % |
| 100 % | 100 % | 171 % | +71 % |
（注：仅数值示例，无表格展示）
FAQ ①：如果协议写的是“APY 100 %”，我直接乘以本金就能算收益吗？
答：不一定。该数值通常基于每日复利，你得把收益 每天人工/自动 继续投入，否则只能接近区块链浏览器实时显示的 APR 数字。
FAQ ②：为什么实际到手的收益偶尔会比计算器低？
答：币价波动、LP 损失、平台手续费等全部会蚕食 已复利或未复利 的收益，记得每周复查流动性池的总资产。
FAQ ③：复利频率到底选 Daily 还是 Weekly？
答：若 gas 费极低（如 Layer2、BSC），Daily 复利更优；若链上手续费猛涨，Weekly 反而综合成本更低，请按下面👇在线工具实测。
三大高频场景：何时盯 APR，何时盯 APY？
1. 流动性挖矿（Yield Farming）
多链 DEX 会同时展示 APR 与 APY(Weekly/Daily)：
- 想“挖提卖”，参考 APR 并手动卖出奖励币；
- 想再投入 LP，用 APY 判断最终年收益。
2. 法币/稳定币借贷（Lending）
中心化或去中心化 借贷协议 通常把借款人年化写为 APR，把贷方收益写为 APY（复利标签）。
如 Compound、AAVE 的供给市场，标注 APY 4.8 % 即已计复利；若自行一个月领收益一次，实际更接近 4.7 % 的 APR。
3. 质押（Staking）
POS 链如 ETH、SOL、ATOM，官方显示 Staking APR。若你委托节点时 把出块奖励自动委托复投，所得年化便是 有效 APY。
实战演练：3 步选出真正的硬核收益
- 截图原始 APR
进入任意 DeFi 协议库页面，记录 基础 APR，避免被高 APY 数字第一时间冲击。 - 贴进在线工具一键转 APY
把 APR 与日/周复利频次键入 Convert APR to APY 工具👇，秒得年化复利收益。
👉 直接上手测试：APR to APY 计算器
（过程无代码，30 秒出结果） 再减两层费用：Gas + 滑点
- 如果你每日提息再复投，链上手续费会吃掉一部分复利收益；
- 工具里把 APY 做 略减 0.2 %～0.5 % 的调整，即可看到真实可行收益。
常见坑位与避坑指南
- 高 APY 协议 ≠ 高收益
有时超高 APY 只为吸引 TVL，几周后快速滑落。记得查看 7 日平均 APR 曲线。 - 虚高 TVL 稀释激励
项目增发速度大于 LP 增速时，APY 骤降。密切留意 每日区块奖励总量。 - 滑点与 IL（无常损失）
即使你通过复利把名义收益做大，若 LP 内币对价差过大，依旧亏损本金。
总结口诀
APR 告诉你 起点，
APY 告诉你 天花板。
把 复利次数、手续费、币价波动、实际资金效率 全算清，才算真正吃到 DeFi 的红利。
FAQ ④：工具没我说的链，怎么办？
答：若在工具里找不到对应链，可用 Excel 写公式
= (1 + APR%/复利次数)^复利次数 - 1就能自测。
FAQ ⑤：如何比较 A 协议 APY 30 % vs B 协议 APR 28 %？
答：把 APR 28 % 折算成同样复利频次的 APY，直接比数字更公平。示例 Daily 复利下，28 % APR ≈ 32.2 % APY，此时 B 协议其实 < A 协议。
FAQ ⑥：想一键设置自动复利，该怎么选机器人？
答：选择 开源、合约审计过、社区活跃度高 的复利策略协议，避免高矿税和恶意收割。具体案例可👉 查看实时最佳策略排行榜。
别忘了 —— 任何华丽收益都逃不过风险与波动。先算清 APR，再对冲潜在损失，复利滚雪球才玩得长长久久。