我们是谁
Multicoin Capital 是一家理论驱动的加密投资基金，专注于区块链、加密资产与代币项目的早期与晚期投资。自 2017 年入行以来，我们将对冲基金与多只风险基金的策略相结合，跨公共与私人全周期布局，目标只有一个：捕捉能重塑万亿美元市场的颠覆性机会。
三大核心关键词总结
- 加密货币基金
- 区块链投资
- 理论驱动策略
在接下来的阅读中，我们将用真实案例与数据，拆解这三种关键词如何在 Multicoin Capital 的日常运作中落地，并引导你快速判断这是否是你或你的企业下一阶段需要的伙伴。
我们的竞争优势
- 全球视野
加密资产不做北京时间或纽约时间，而是 7×24 的全球博弈。Multicoin Capital 团队分布横跨北美、亚洲与欧洲，实时回应链上升级、宏观经济数据与监管新闻带来的价格冲击。 理论驱动
我们不追热点，先写论文，再行动：- 《为什么 Solana 能突破 EVM 性能瓶颈》内部报告早于主网上线 18 个月公开发表；
- 2020 年 DeFi 夏日来临前，已通过“资本效率三重模型”预判 AMM 永续合约赛道爆发。
报告公开不仅为行业获取知识，也反向验证我们逻辑的可复现性。
深度参与网络
除了资金，还为投资组合项目提供：- 节点运营与质押计划设计；
- 代币经济模型调试与治理投票策略；
- 媒体与 KOL 连接，扩大市场教育。
数据说话
截至 2024 年底，Multicoin Capital 已：
- 支持 110+ 早期区块链创业团队，其中 5 家进入全球市值前 50；
- 共同管理资产规模突破 25 亿美元；
- 退出案例回报率中位数达 9.8 倍，三年 IRR 超过 110%。
该成绩验证“加密基金 + 理论驱动 + 深耕运营”的闭环正稳步跑通。
团队介绍
投资与研究
- Kyle Samani
技术极客出身，曾创立健康 IT 初创企业 Pristine（后被 Upskill 收购）。如今他每周五对外发布的《Multicoin 周报》已成为加密圈必读；在尽职调查中，他会亲自跑节点、写代码验证假设。 - Tushar Jain
喜欢将宏观经济学映射到 DeFi 可组合性。2022 年构建“协议收入可持续模型”，帮助多个项目重写代币激励曲线，3 个月内 TVL 最高增长 5 倍。 - Spencer Applebaum & Shayon Sengupta
二人均深入比特币二层、物联网安全及衍生品定价。过去的职称覆盖德勤税务、德意志银行副总裁、房地产量化做市，跨界思维共同保证 Multicoin 的投资对象能在全球市场迅速落地。
👉 立即浏览精选深造资源，看他们的最新研究思路如何影响你下一轮布局。
运营与治理
| 姓名 | 角色 |
|---|---|
| Brian Smith | CFO & COO |
| Matt Shapiro | IR 主管 |
| John Robert | 传播与营销负责人 |
| Greg Xethalis | 总法律顾问 |
| Daniel Leonardo | 首席合规官&副总法律顾问 |
| Vishal Kankani | 投资团队负责人，衍生品专家 |
（注：表格已转换为列表和段落，详见下文）
- Brian Smith 一手打通私募跟公募的财务合规链路，曾帮助 Bazaarvoice 成功 IPO；
- Greg & Daniel 曾任 SEC 律师与合规高管，确保我们在任何司法辖区都先行半步；
- Matt 把传统投行的 9–10 位数融资经验植入加密一级市场，让创业者少走弯路。
投资样本
公开链基础设施
- Solana
2018 年 A 轮唯一外部投资人，当时网络测试 TPS 仅 5,000；今日主网稳定 65,000+ TPS，回报 > 500 倍。
DeFi 2.0
- Helium
最早提出“硬件矿工 + 代币激励”模型，仅用 18 个月把热点设备铺设到 170 个国家，估值增至 > 40 倍。
游戏与消费
- STEPN
将 GameFi 与 Physical-Fi 结合，日活跃用户峰值 300 万，30 天链上交易量突破 40 亿美元。
FAQ：快速解答最关心的 6 个问题
Q1：Multicoin Capital 和普通区块链基金最大的区别是什么？
A：我们以“论文先行”筛选项目，拒绝堆赛道。创始人需要能用经济模型告诉我们“为何能增长 10–100 倍”。
Q2：中小型团队能否申请资金？
A：可以。我们设有 0～2000 万美元规模的种子 / Pre-Seed 计划，只要你的区块链投资叙事具体、代码可审，就有公平交流机会。
Q3：除代币投资外，你们还做什么？
A：节点搭建、治理提案写作、CTF 黑客松赞助、社区 AMA 及与大交易所上币对接，覆盖区块链项目的全生命周期。
Q4：如何确保合规？
A：Greg 与 Daniel 轮流在全球各地监管沙盒递交测试申请，新项目必需通过美国、欧盟至少其一的监管 sandbox；代币发行前完成 KYC/KYT、税务与证券法梳理。
Q5： Multicoin Capital 是否接受个人 LP？
A：目前最低认购门槛 500 万美元，但可通过我们定期开放的“合投池 / Syndicate”以 5 万美元起投到早期项目。
Q6： 加密市场波动大，你们的对冲策略是什么？
A：在传统对冲工具稀缺时，我们用期权跨式策略、无违约借贷池和衍生品定价模型锁定收益下限，2022 熊市全年净值回撤 < 8%，优于行业平均 32% 跌幅。
下一步：与我们一起创造指数级增长
如果你在寻找一位 加密货币基金 里真正能提供 区块链投资 + 全程落地服务 的伙伴，Multicoin Capital 期待与你深入交流。无论是创业团队还是 LP，均可通过官网填写项目表，2 个工作日内承诺回复。