Yearn.finance（YFI）在 2020 年一经发布便成为 DeFi 市场的现象级产品，首月 TVL 便冲破 8 亿美元，八个月内突破 10 亿美元。之所以增速惊人，核心在于它把“收益最大化 + 操作极简”做到了极致：用户不再需要手动在 Aave、Compound、Curve 之间来回切换，只需一键将加密资产存入 Yearn，智能合约会在最优策略间自动切换，实现“躺着赚钱”的流动性收益。
01｜Yearn Finance 平台概述：四大核心产品
Yearn.finance 是一套运行在以太坊主网的 DeFi 收益聚合协议。一言以蔽之，它把“收益挖矿、借贷聚合、投资组合再平衡”三大复杂步骤自动化，让新手也能享受专业级的收益策略。
| 核心产品 | 关键功能关键词 | 一句话理解 |
|---|---|---|
| Earn | 利率聚合器 | 挑最高利率帮你放贷 |
| Zap | 一键打包交易 | 多笔交易一步完成 |
| APY | 实时收益数据 | 告诉你哪个池子最赚 |
| Vaults | 策略金库 | 基金化托管自动收割 |
锁定资产后，系统根据 Curve、Balancer、SushiSwap 等协议动态调仓，收益直接折算成 YFI 激励。本质上，Yearn 是介于“理财机器人 + 加密共同基金”之间的中台工具。
为什么新手偏爱 “Vaults” 策略金库？
Vaults 把复杂策略打包成简单入口。虽说合约层基于 Solidity，但前端只需点三下：
- 选择 Vaults（USDC、DAI、ETH…）→2. 存入资产→3. 系统自动复投。
👉 听说隔壁老手靠 leveraged farming 收益翻倍？看看 Vaults 如何教你无痛入门
02｜技术原理：自动化聚合与治理激励
Yearn 的护城河是“策略市场”。任何人可提交策略代码，社区持币者以 投票治理 方式决定上线与否。投票权重与 YFI 持仓绑定，撬动“策略即服务 S-a-a-S”的赛博众包模型。
• 当市场上某 DeFi 协议激励利率高于策略切换成本，系统即刻替换底层资产，让利率永远贴近“瞬时顶格”。
• 0.5% 的 Earn 手续费 / 5% 的利润抽成，回流回购 YFI，对代币经济形成正向循环。
03｜YFI 代币：治理通缩 + 经济激励
初始 总量 30,000 YFI 开创“无预挖、无团队预留”先河，后续社区提案 增发至 36,666，确保通胀可控。代币用途包括：
1) 治理投票：提案>50% 通过即实施链上参数调整；
2) 费用返利：平台收入按周回购销毁，形成持续通缩；
3) 流动性奖励：在 Dao Maker、Balancer、SushiSwap 间跨池做市，用户额外赚取 YFI。
04｜如何安全购买 YFI？
市面上交易 YFI 的渠道丰富，重点挑选 具备合规牌照且支持免托管提币 的平台，完成后 KYC 即可使用 USDT/美元/欧元 等法币入口兑换。风险提示：
• 选择 链上转账 而非中心化托管，可最大限度掌握私钥；
• 资金体量较大时，建议硬件钱包 + 二签机制双保险；
• 切勿轻信“首发*倍收益”社群喊单，认准官方公告地址。
👉 新手第一次买 YFI？3 分钟教学避开最常见的 5 个坑
场景案例：从小白到“DeFi 黄油手”的 48 小时
小林把 3,000 USDC 存进 USD Vault，首日收益年化 38%。随后市场深度回撤，Vault 策略自动把部分资金挪到 stETH LP 池子，两轮复投后收益滑到 9.6%。外面行情剧烈，而他的本金却只在小幅度波动。两周后，账户额外多 7 枚 YFI，相当于额外多头仓位。故事告诉我们：Vaults 让被动参与主动策略成为可能。
FAQ｜关于 Yearn.finance 的 6 大高频提问
Q1: Vaults 智能合约单池亏损怎么办？
A: 社区策略审计 需经 两次 Code4rena 审计 + Timelock 48h，但一旦链上操作发生，损失不可逆。务必 分批 投入，并设置亏损阈值提醒。
Q2: 手续费之外还有其他隐藏成本吗？
A: Gas war：当以太坊拥堵时，即便 Zaps 帮你节省步骤，每个操作仍是链上交易。可用 Layer2 Rollup 钱包 或错开高峰 Win。
Q3: YFI 是否算证券型代币？
A: YFI 定位 治理代币，无分红权，因此被欧美多数司法区归为 Utility Token；但在个别地区仍需根据当地法规持证。
Q4: APY 显示 18%，到手为什么只有 13%？
A: 因为 APY 是历史回溯值，链上利率每区块变化，策略换池产生滑点及再复利差异。通胀预期多变，应以 7 日平均收益 更有意义。
Q5: 是否必须持有 YFI 才能用 Vaults？
A: 不强制。资金部分归一，Hold YFI 才享有治理投票与平台费分红，普通用户仍可仅作为 Vaults 客户。
Q6: Cronje 本人离开会“项目熄火”吗？
A: 主网合约已 完全开源 + 无需许可升级，核心贡献者超过 50 人。项目社区化，创始人的离开 ≠ 失活，但短期内波动或有。
本文仅作教育科普，不构成投资建议。加密资产波动剧烈，请务必做好风险识别和资金管理。