香港首批 100% 虚拟资产配置基金袭来：狮子昂环球抢先布局加密市场

核心亮点速览

• 狮子昂环球资产管理已获香港证监会批准，可100% 投资于加密资产
• 筹备中的 Smart Beta 基金 将实现一键追踪十大盘面加密货币
• 自家指数过去五年总回报 171 倍，跑赢比特币
• 目前香港仅 不足五家 机构获批同类资格，稀缺红利窗口期已经打开

获批背后：一场耗时一年的“双重考核”

2023 年初，狮子昂环球资产管理递交申请，目标是突破传统基金“虚拟资产≤10%”的上限。证监会审核重点聚焦于两块核心能力：

1. 金融合规经验：负责人员（RO）需同时具备传统资产管理背景与虚拟货币实战纪录。
2. 网络安全实力：母公司安领国际深耕网络安全 20 年，为加密资产托管与交易系统提供了“底气”。

最终，公司在 2024 年 1 月拿下“虚拟资产全仓牌照”，成为全港极少数获准“ 100% 布局加密资产 ”的管理人之一。
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人才短板决定起跑速度

狮子昂环球策略董事何俊杰直言，加密市场一天 24 小时永不收盘，这对风控、交易、托管人员提出了跨界需求：

• 传统金融出身→熟悉基金结构、法律框架
• 区块链实战派→懂得私钥管理、链上审计、DeFi 协议评估

目前同时具备两大技能的人才在香港不到 200 人。狮子昂通过对冲基金沉淀 7 年，抢先锁死核心 RO，形成护城河。

Smart Beta 基金：一键投资十大盘面货币

基金采用 流动性加权 + 市值权重 双因子模型，既捕捉龙头币的 Beta，又通过算法剔除流动性差的标的，降低回撤。
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监管环境：从“专业投资者”到“零售大门”只隔一道门槛

当前规则下，香港零售投资者尚无法直接投资此类加密基金。但受访的两位董事一致认为：

• 比特币现货 ETF 在美国市场落地，将在监管层面给予香港正向刺激
• 香港政府对稳定币的立法临近，市场基础设施完备后，散户入场只是时间问题

这也意味着，当下拿到 虚拟资产全仓牌照 的机构，将拥有先发布局优势与更大的费率谈判空间。

指数 vs. 比特币：5 年回测全景对比

段落关键信息自然融入的 关键词：加密基金、指数策略、Smart Beta、虚拟资产回报、比特币收益。

研究显示，Axion 指数在 2018 熊市、2020 年 3·12 黑天鹅、2022 年 Luna 暴雷等极端行情中，回撤幅度均小于纯比特策略。核心原因在于：

• 多元币种联动 分散单一币风险
• 月度再平衡 及时收割动能最强的加密资产
• 过滤低流动性 防止插针爆仓

走势预测：2025–2027 三大催化剂

1. 美联储降息周期：机构风险偏好回升，加密资产再成“收益放大器”
2. BTC 第 5 次减半（2028）：通缩效应刺激矿工囤币
3. 香港现货 ETF 落地：预期带来 50–100 亿美元增量资金——首批持牌的狮子昂，将直接受益渠道溢价

常见问题（FAQ）

Q1：普通投资者现在能直接买狮子昂的加密基金吗？
A：目前仅限专业投资者，个人须满足 800 万港元资产门槛。预计 2025–2026 年政策放宽后将对零售渠道开放。

Q2：与直接囤比特币相比，Smart Beta 基金有什么优势？
A：①月度动态调仓可降低极端行情回撤；②多元币种暴露捕获新的 Alpha；③托管、审计、报税一站式解决，解决个人持币的合规与安全难题。

Q3：如何评价 171 倍的历史回报？未来可重演吗？
A：过去高回报源于早期加密市场基数低 + 高成长。未来回报趋稳，但加密资产仍处于渗透率早期，中长期年化 30–60% 仍具可行性。

Q4：基金费用水平如何？
A：管理费年化 2%，表现费 20%，与顶级龙币对冲基金持平，低于普通主动管理型加密基金平均 2.5%+25%。

Q5：指数里会不会纳入高波动小币种？
A：不会。入选币种须同时满足 市值前 50 与 日交易量前 20 双门槛，确保流动性。

Q6：如何像机构一样第一时间拿到额度？
A：签约家族办公室、私募基金通道或等待获批后的零售伞形基金，皆可先行锁定份额。

结语：从“稀缺牌照”到“规模扩张”

狮子昂环球的获批不仅是单个机构的胜利，更透露香港市场正在复制 传统金融的牌照红利路径——准入高门槛 + 提前发牌 + 逐步开放散户。
当监管、人才、市场三大条件齐备，加密基金或许将复制 2004 年首批港股 ETF 的爆发节奏。
下一只 10 年百倍的金融产品，也许就在眼前。