Solana 网络的高速与低手续费曾让无数人眼前一亮，Serum DEX 正是建立在 Solana 之上的“明星级”去中心化交易所。它用完全去中心化的 订单簿模型 打破了 AMM 的局限，带来更贴近中心化交易所的体验。下面让我们剥开层层技术面纱，看看 Serum DEX 如何成为加密交易圈的“速度怪”。
什么是 Serum DEX？
Serum DEX 是 Solana 区块链上的去中心化交易所，拥有三大鲜明标签：链上订单簿、跨资产交易、社区共治。与 Uniswap 等常见的 AMM 不同，Serum 并不把资产放入流动性池，而是直接在链上撮合买单与卖单。这一设计带来
- 自由选择价格、数量与方向
- 对零售与机构皆友好的深度
- 零抢跑、高透明度的撮合逻辑
此外，Serum 把自身打造成“资产通用型”交易所。期权、永续合约、借贷仓位，只要数据源与智能合约接口能适配，理论上都能上架交易，这也是 Web3 世界常谈的“可组合性”最佳实践。
速度与成本：Serum 的底层护城河
Solana 每秒 2,000+ 笔交易的处理能力，以及几分钱不到的 Gas 费，让 Serum 在用户体验层面甩开了以太坊一众 DeFi 小伙伴。
实际场景不比参数空话：简单来说，如果你在以太坊上进行一次中型交易，花费的 Gas 可能够你在 Solana 上做 整整一个月 的高频闪现。👉 立即体验 Solana 的极速交易
Serum 的特色功能
| 功能点 | 亮点描述 |
|---|---|
| 链上订单簿 | 买卖挂单实时撮合，透明度百分百 |
| SPL 通证全覆盖 | 支持所有 Solana 标准代币，无需中心化上架门槛 |
| 共享流动性 | 其它 DeFi 项目可复用 Serum 的深度与撮合引擎 |
| 去中心化治理 | SRM 治理代币决定手续费折扣、升级议案与社区预算 |
通过 SRM，用户不仅能享受手续费折扣，还能把手续费红利打包带走：
- 链上回购销毁，通缩模型持续进行；
- staking 奖励，国库收益再分配；
- 生态计划拨款，为创新项目造血。
Serum DEX 的诞生与背景时间轴
- 2020 年 8 月：正式上线，成为 Solana 公链最早跑通订单簿 DEX 的项目。
- 融资规模：共计 1.2 亿美元，横跨 8 轮，总计 15 位投资机构/战略伙伴加入。
虽然创始人团队未公开，但投资人名单里包含了 FTX、Alameda Research、Solana Foundation 等重量级机构，阵容堪称“加密全明星”。
小贴士：你在纽约办公地址的注册公司不代表本地用户都能使用哦，后文会细聊合规限制。
操作必读：交易品种与费用
1. 支持币种
所有 Solana 生态的 SPL 通证皆可上架——是的，只要创建者愿意对接接口，无需额外审批。
热门代币像 USDC、SOL、RAY、mSOL、MNGO 等都能在 Serum UI 实现一键闪兑。
2. 交易费用
白皮书未公开精准数字，不过业内默认 0.3% 标准费率。高频做市商可表决下调费率，普通用户则可以通过持有并 质押 SRM 获得额外折扣。
3. 杠杆与保证金交易
目前 Serum DEX 暂不支持杠杆或保证金功能。需要加杠杆的交易者可转至 Solana 生态外部衍生品协议（例如 Mango Markets），再回到 Serum 进行现货汇兑。
常⻅问题 FAQ
Q1：Serum DEX 完全匿名吗？是否需要 KYC？
A：无需注册、无需邮箱、无需 KYC。连接 Solana 钱包即可挂单、撮合、提现。但切记保管好私钥。
Q2：美国居民可以用 Serum 交易吗？
A：官方未列出明确受限辖区，但部分美国州 IP 会被前端屏蔽。出现提示时，U.S. 用户需自行评估合规风险。
Q3：如何在 Serum 上添加流动性？
A：不同于 AMM Pools，Serum 做的是订单簿。你可以像中心化交易所一样挂限价单提供深度，收入来自吃单方的手续费返佣。
Q4：质押 SRM 的年化收益在哪里看？
A：打开 Serum 官方前端或社区投票治理页面，即可实时查看 APR。当前年化在 4%–12% 左右，主网参数每季度可通过治理投票更新。
Q5：为什么我的交易 Pending？是不是被卡住了？
A：Solana 偶尔会因网络拥堵出现区块生成为空的情况。刷新钱包并提高小费（Priority Fee）即可推进交易，通常 15 秒内可见新状态。
Q6：Serum 会不会因 Solana 宕机而产生资金风险？
A：资金永远在链上智能合约托管，网络上线的任何时刻都可提现。但作为用户，强烈建议为高频交易配置 备用链端节点，避免 UI 节点离线带来的下单延迟。
风险提示与监管环境
Serum 总部位于纽约，但并未对外说明受限国家清单。实际体验来看，某些地区用户若使用当地 IP 会被前端禁止访问。最稳妥的做法是 先查看当地监管动态，再判断是否参与交易，切忌挑战当地法律红线。
小结：Serum 值不值得尝试？
- 如果你是 高频交易者，Serum 的链上订单簿+低手续费简直是量身打造；
- 如果你是 做市或算法交易开发者，可组合式的深度与共享流动性让策略部署事半功倍；
- 如果你是 长期持币者，持有 SRM 参与治理能返现手续费，无形中提升资产利用效率。
最后提醒：DeFi 世界刀光剑影，别将全部鸡蛋放在一个篮子里。若有疑问，再次回顾本篇文章 FAQ 或 👉 着手体验一项极速链上交易，感受 Solana 18 秒平均确认时间带来的惊人速度。